マイネットの売り時を考えてます。

これからも上げていくと思いますが、物事は想定しておいて損はないかなと。

 

まず１つは「６倍の法則」。

今回の上げ相場が去年の下げの１,１３８円を底に上げて行くと考えると、６倍すると６,８００円くらい。

 

２つ目は東証一部（恐らく）への鞍替え。

株式発行数に加え、時価総額が５００億円を超えてないとアカン。

先週末時点での時価総額が約２３８億円、あと２.１倍。

先週末の終値が２,９４５円なので、６,１８４円。

 

あとは予想PERで考えると、四季報の予想が１５３円／株とすると６,８００円で４４倍、６,１８４円で４０倍。

ただ、EPSがドライブかかりそうな気もするので、予想の２割増しとすると１８３円。

６,８００円で３７倍、３３倍。

そう考えると６,０００円台もまだまだな気もする。

ドリコムは予想PERで３６倍、もちろんドリコム並みに成長する前提ですが。

とにかく四半期毎に利益を見て、自分なりの予想PERを上なり下なりにトリミングしてかなアカン。

 

余談ですが、PERは「予想」PERを考える癖をつけた方がいいと思います。

今のPERは過去の利益を元に算出しているので、あまり気にしなくていいと思います。

あくまでも企業を見る時は、この先１、２年後さらにはその先もどの様に成長していきそうか、

それを考えるのが大事だと思います、そしてそれを数字にして予測していく。

 

こんな目線を持ちながら、四半期決算や関連ニュースを見て売値を決めればいいと思います。

なにも６０００円台で売れ！というつもりはないし、その手前で売るのも手だと。

 

自分はどこかで儲かった分だけ利確して、あとは様子見の予定。

ただし、腹八分目を心がけます。

 

まずは明日のザラ場が気になりますが、基本的に上げ方はドラスティックかもしれませんが様子見です。

 

さて、有報でもゆっくり読もう。

 

※参考までに昨年４月１日からの週足です。

中・長期投資について書こうと思ってたんですが、忘れちゃったので思い出したら書きます。

 

今回は投資状況について。

 

SMICを買いました。

先週初めに買い出したのと、その後下げたので買い増し。

下げの理由はUBSがターゲット株価を７ドルにdowngradeしたのがきっかけだと思います。

下げに乗じて買い増したのですが、平均取得単価は１０ドルほどですね。

ないとは思いますが、まだ下げるようなら買い増して、あとは放置ですね。

 

UBSのレポートは、中国のスマホ需要の下落をはじめとした今年はSMICにとって障害が多い年になると。

１７年の成長は２０％増の売上を見通している経営陣だが、UBSは１１％程度になると見込んでいる。

またEPSでは１２％、見込みより３０％程度低く設定。

それによりターゲット株価を１１.５ドルから７ドルへ大幅カット。

これが材料となっての下げのようです。

 

絶好の買い場が来ました。

 

下げたらなんでも買え！と思ってるわけじゃーありません。

 

買いの理由としては、１６年の実績と１７年以降の見通し。

１６年通期の決算が５割増益。

そして１６年は北京、深センの工場を拡大、上海と天津などで新工場を着工。

これにより生産能力が１６年より１１％増加する予定です。

ただ、１１％の増加にも関わらず１６年〜１９年の平均増収率を２０％を維持する計画。

 

この成長曲線の裏付けが大事だと思います。

 

 

政府系の会社であるので、この売上目標は間違いなく中国政府の方針を見通しての数字。

中国政府の方針とは、現状半導体を９０％を輸入に頼っている現状を国産に切り換えること。

実際、IC業界に対しての支援策が出て来ているようです。

 

１６年は支援策として政府からR&Dに対して政府から出資があった。

１６年の支援額は２１.１百万USドル、１５年は７.６百万USドルだからほぼ３倍に増額しています。

 

次に、SMICは海外展開も視野に。

イタリアのLFoudory買収してSMICの欧州拠点となりうる。

LFoundryは自動車向けのICチップに特長がある企業のようで、自動車向けIC分野で世界を相手に切り込んで欲しい。

 

簡単にまとめらてた記事があったので、リンクを貼っておきます。

参考：2016年ファウンドリの世界トップ10社ランキング見通し

 

 

政府系の企業で後押しも強固、長期投資には持ってこいの企業だと思います。

１８年以降を期待して、今から仕込みましょう！！

そして、あとは四半期決算をチェックする程度で買ったことを忘れるのがいいですね。

 

いい会社だと思います。