中・長期投資について書こうと思ってたんですが、忘れちゃったので思い出したら書きます。

今回は投資状況について。

SMICを買いました。

先週初めに買い出したのと、その後下げたので買い増し。

下げの理由はUBSがターゲット株価を７ドルにdowngradeしたのがきっかけだと思います。

下げに乗じて買い増したのですが、平均取得単価は１０ドルほどですね。

ないとは思いますが、まだ下げるようなら買い増して、あとは放置ですね。

UBSのレポートは、中国のスマホ需要の下落をはじめとした今年はSMICにとって障害が多い年になると。

１７年の成長は２０％増の売上を見通している経営陣だが、UBSは１１％程度になると見込んでいる。

またEPSでは１２％、見込みより３０％程度低く設定。

それによりターゲット株価を１１.５ドルから７ドルへ大幅カット。

これが材料となっての下げのようです。

絶好の買い場が来ました。

下げたらなんでも買え！と思ってるわけじゃーありません。

買いの理由としては、１６年の実績と１７年以降の見通し。

１６年通期の決算が５割増益。

そして１６年は北京、深センの工場を拡大、上海と天津などで新工場を着工。

これにより生産能力が１６年より１１％増加する予定です。

ただ、１１％の増加にも関わらず１６年〜１９年の平均増収率を２０％を維持する計画。

この成長曲線の裏付けが大事だと思います。

政府系の会社であるので、この売上目標は間違いなく中国政府の方針を見通しての数字。

中国政府の方針とは、現状半導体を９０％を輸入に頼っている現状を国産に切り換えること。

実際、IC業界に対しての支援策が出て来ているようです。

１６年は支援策として政府からR&Dに対して政府から出資があった。

１６年の支援額は２１.１百万USドル、１５年は７.６百万USドルだからほぼ３倍に増額しています。

次に、SMICは海外展開も視野に。

イタリアのLFoudory買収してSMICの欧州拠点となりうる。

LFoundryは自動車向けのICチップに特長がある企業のようで、自動車向けIC分野で世界を相手に切り込んで欲しい。

簡単にまとめらてた記事があったので、リンクを貼っておきます。

政府系の企業で後押しも強固、長期投資には持ってこいの企業だと思います。

１８年以降を期待して、今から仕込みましょう！！

そして、あとは四半期決算をチェックする程度で買ったことを忘れるのがいいですね。

いい会社だと思います。